El precio de Bitcoin (BTC) cayó bruscamente de $37,800 a $35,000 de la noche a la mañana, liquidando $572 millones de posiciones de futuros de criptomonedas.
Hay tres razones principales por las que el precio de Bitcoin ha bajado bruscamente en las últimas 12 horas. Las razones son un mercado de derivados sobrecalentado, la creciente duda en el mercado, y la falta de volatilidad al alza.
El mercado de derivados se sobrecalentó antes de la corrección
Antes de que se produjera el retroceso, el mercado de derivados de Bitcoin estaba extremadamente sobrecalentado. La tasa de financiación de futuros rondaba el 0.1%, que es 10 veces más alta que la media del 0.01%.
La tasa de financiación de los futuros es un mecanismo que logra el equilibrio en el mercado de futuros incentivando a los holders de contratos largos o cortos en función del sentimiento del mercado.
Si hay más contratos largos o compradores en el mercado, la tasa de financiación se vuelve positiva. Si se vuelve positiva, los compradores tienen que compensar a los vendedores en corto con una parte de sus contratos cada ocho horas, y viceversa.
Casi todas las principales criptomonedas registraron sus tasas de financiación subir a alrededor del 0.1% al 0.3%, lo que significa que el mercado estaba extremadamente sobreapalancado.
Cuando el mercado está tan sobrecargado, la probabilidad de una larga contracción aumenta, lo que podría causar que muchos contratos de futuros se liquiden en un corto período.
La creciente incertidumbre del mercado
Según los investigadores de Santiment, hay “dudas de los traders” en el mercado sobre si BTC volverá a alcanzar los $40,000. Escribieron:
“Hay una creciente cantidad de dudas de los traders de si Bitcoin volverá a alcanzar los $40,000. Pero de acuerdo con la actividad de la dirección y el volumen de comercio, la tendencia a largo plazo todavía se ve muy saludable. Vigila de cerca si la tasa de uso de BTC se mantiene en alza.”
Los fundamentos de la red de blockchain de Bitcoin, como la actividad de direcciones y el volumen de comercio, siguen siendo fuertes. Sin embargo, el sentimiento del mercado ha disminuido en la última semana, ya que BTC continúa luchando por salir del área de resistencia de los $38,000.
Falta de volatilidad al alza
Bitcoin ha estado registrando débiles reacciones de los traders durante los últimos días, en comparación con la subida inicial a los $42,000 a principios de enero.
Durante la fase inicial de la concentración, siempre que Bitcoin se sumó a niveles de soporte clave, como los $35,000, a menudo hubo una gran reacción de los compradores.
Sin embargo, desde mediados de enero, ha habido reacciones más débiles de los compradores en los niveles de soporte clave. Esto indica que las expectativas de un movimiento hacia el área de resistencia de los $40,000 a $42,000 han disminuido, al menos a corto plazo.
La presión de venta sobre Bitcoin vino principalmente de Asia en las dos primeras semanas de enero. Pero, como se muestra en la corrección nocturna del 19 de enero, Bitcoin también ha empezado a registrar debilidad en el mercado de los Estados Unidos.
La combinación de una limitada volatilidad alcista y la falta de impulso alcista parece estar provocando que los traders se muestren cautelosos a corto plazo. Esto probablemente significa que BTC registrará una fase de consolidación prolongada hasta febrero.
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