Luego de que el precio de Bitcoin (BTC) coqueteó con un máximo histórico de USD 42,000 el 8 de enero, se estabilizó en un rango estrecho entre USD 39,000 y USD 41,500 durante dos días y la estructura del banderín en los marcos temporales más cortos insinuó que una ruptura hacia los USD 45,000 era un posibilidad.
Todo esto cambió de repente el 10 de enero, cuando el soporte de USD 39,000 se quebró y el precio de Bitcoin entró en una acentuada corrección.
Una vertiginosa y cruel caída del 26.6% arrastró a BTC hasta los USD 30,100 en las 30 horas subsiguientes y USD 1.5 mil millones en liquidaciones en cascada en los exchanges de derivados aceleraron la corrección. Curiosamente, esto ocurrió justo cuando el interés abierto en los futuros de BTC alcanzó un máximo histórico de USD 12.7 mil millones.
La acción del precio vista el día hoy presenta una historia de tragedia, pesimismo y liquidaciones, pero lo que nadie menciona es que el precio de Bitcoin se desplomó en un 20.4% hace solo una semana cuando probó niveles por debajo de los USD 28,000.
Durante ese evento similar, se liquidó un total de USD 1.2 mil millones en contratos en posiciones largas, por lo que la acción del precio de hoy no es muy diferente de lo que experimentó el mercado hace apenas una semana el 11 de enero.
Como se puede apreciar en el gráfico anterior, BTC se recuperó en un 11% una hora después de caer por debajo del nivel de USD 28,000. Lo que podría haber sorprendido a los traders esta vez fue el rebote del 13% de USD 32,200 a USD 36,400 que creó un suelo falso.
Para entender si ese es el caso, hay que analizar la proporción de posiciones cortas y largas y las liquidaciones por hora de los principales traders de los exchanges de criptomonedas.
Los principales traders de OKEx compraron el techo
Los datos proporcionados por un exchange destacan el posicionamiento neto entre posiciones largas y cortas de los traders. Al analizar la posición de cada cliente en el mercado al contado, los contratos perpetuos y de futuros, puedes obtener una perspectiva más clara de si los traders profesionales se inclinan al alza o a la baja.
Dicho esto, existen discrepancias ocasionales en las metodologías entre los diferentes exchanges, por lo que los espectadores deben estar pendientes los cambios en lugar de las cifras absolutas.
Los principales traders de Binance promediaron un posicionamiento del 23% que favoreció las posiciones largas en los últimos 30 días. Este no fue el caso el 7 de enero, cuando comenzaron a agregar posiciones largas hasta alcanzar un pico del 59% en las primeras horas del 10 de enero.
Este movimiento ocurrió cuando BTC rompió la resistencia de los USD 37,000 y se abrió camino a los USD 41,500. Por lo tanto, los principales traders de Binance han estado reaccionando mayormente después de cada movimiento del precio de BTC en lugar de tratar de anticiparlo.
Por otro lado, los principales traders de Huobi promediaron una proporción de 0.91 en los últimos 30 días, lo que favoreció a las posiciones cortas en un 9%. Desde el 8 de enero hasta las primeras horas del 10 de enero, estos traders habían aumentado sus posiciones cortas, por lo tanto, sacaron sus ganancias cuando BTC no logró romper el nivel de los USD 42,000.
Esta tendencia se revirtió cuando BTC perdió el soporte de USD 39,000 y los principales traders de Huobi redujeron su 28% neto de posiciones cortas al 4% en un intento por alcanzar el suelo.
Por último, los principales traders de OKEx han estado agregando posiciones largas, impulsando el indicador de 1.00 (plano) en las primeras horas del 8 de enero a una proporción de 1.79 que favorece las posiciones largas en las primeras horas del 11 de enero.
Estos traders compraron en el techo y fueron los que se vieron fuertemente liquidados cuando el precio de BTC cayó un 26%. Su proporción de posiciones largas y cortas alcanzó 1.00 (plano) nuevamente justo cuando BTC alcanzó los USD 34,000 el 11 de enero.
Los traders de Bitfinex también fueron tomados por sopresa
Bitfinex recopila datos semanales sobre las ganancias y pérdidas de sus principales traders, aunque es posible que los usuarios “opten por no aparecer” en esta clasificación. Durante las últimas 24 horas, los 10 últimos perdieron un total de USD 153.3 millones.
Las pérdidas relevantes durante una caída sorpresa no deberían significar que los traders de Bitfinex se equivocaron. Es posible que algunos hayan estado mal posicionados, pero en general han estado sacando ganancias durante el repunte. Actualmente, los traders de Bitfinex han vuelto a una posición ‘neutral’ de acuerdo con sus niveles históricos.
Los datos proporcionados por exchange muestran que la proporción de posiciones larga y cortas en Bitfinex aumentó de 2 a 9, favoreciendo a las largas entre el 25 de noviembre y el 21 de diciembre.
Para poner las cosas en perspectiva, su media móvil de 6 meses se ubica en 6, inclinándose por las posiciones largas. Por lo tanto, teniendo en cuenta sus datos de apalancamiento de productos de margen, estos traders han sido sorprendentemente rentables.
Las caídas del 20% son la norma más que una excepción
También es importante considerar que Bitcoin tiene una volatilidad promedio diaria del 3.75%. Por lo tanto, deben esperarse estas grandes correcciones.
Bitcoin experimentó una caída intradiaria del 50% el 12 de marzo de 2020, sin embargo, para aquellos lo suficientemente pacientes como para resistir esos períodos bajistas, siguió un repunte de 11 veces cuando la criptomoneda subió desde USD 3,600 a casi USD 42,000.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgos, debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.
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