Si bien el año 2020 pasará a la historia como uno de los más difíciles a los que el mundo se ha enfrentado colectivamente en mucho tiempo, el éxito del sector de las finanzas descentralizas se destaca como un hito importante para la comunidad cripto.
En medio de la actual pandemia de COVID-19, las economías se han debilitado y los gobiernos e instituciones financieras han tenido que introducir drásticas políticas monetarias y paquetes de estímulo para revivir el mercado mundial. Como resultado de esta incertidumbre y políticas monetarias, las clases de activos alternativos como las criptomonedas se han convertido en algo atractivo para los inversores, empresas e instituciones.
2020 ha sido un año asombroso para Bitcoin (BTC) en particular, con la criptomoneda original alcanzando niveles que no se veían desde su corrida alcista a finales de 2017. Quizás lo más revelador es el hecho de que Bitcoin ha batido un nuevo récord de capitalización del mercadol.
Este período de éxito ha estado acompañado por el boom del sector DeFi, que ha establecido algunas semejanza con la locura de las ofertas iniciales de monedas que acompañó a Bitcoin cuando se acercó a la marca de los USD 20,000 por primera vez en la historia hace unos tres años.
Sin embargo, DeFi es un animal completamente distinto, y ha establecido algunos números impresionantes en 2020. Su popularidad aumentó debido a la oleada de actividad y al valor que se mueve en el ecosistema de Ethereum y en el espacio más amplio de la cadena de bloques y las criptomonedas. Al mismo tiempo, existen preocupaciones de que el espacio DeFi lleve a un gran número de usuarios a perder sus fondos en proyectos que no funcionan por alguna razón. Posteriormente, esto puede obstaculizar cualquier potencial de desarrollo adicional y la imagen general que el sector está tratando de construir.
El estado del espacio
El espacio DeFi ha registrado algunos hitos importantes en 2020, ya que los usuarios han clamado parte de los rendimientos promocionados por diversas plataformas y protocolos. Agosto de 2020 marcó un hito importante para el espacio DeFi, ya que el mercado superó los USD 7 mil millones en valor bloqueado en las plataformas que conforman el ecosistema, y actualmente la cifra se sitúa ligeramente por encima de los USD 14 mil millones.
El nacimiento de las aplicaciones de DeFi también dio cierto impulso a la subida del precio de Ether (ETH) en los últimos meses, a medida que los inversores se incorporaban al sector del yield farming. En ese momento, las aplicaciones descentralizadas que funcionaban en la cadena de bloques de Ethereum representaban algo menos del 50% del valor total del ecosistema de Ethereum.
Como muestran estos datos, la utilidad y el valor de las plataformas de DeFi se pueden ver claramente en la gran cantidad de valor que se canaliza hacia sus diversas plataformas. Con este tipo de interés, la pregunta pertinente es: ¿Qué impulsará la adopción y mayor uso de los proyectos y productos de DeFi en el futuro?
Alexey Koloskov, CEO y cofundador del proveedor de liquidez de DeFi, Orion Protocol, le dijo a Cointelegraph que un engranaje central para el futuro de DeFi será la integración en exchanges y plataformas centralizadas. Koloskov cree que los proyectos de DeFi y los exchanges descentralizados, en particular, han surgido para proporcionar a los traders acceso a la liquidez, manteniendo al mismo tiempo la propiedad de sus activos, pero a menudo carecen de la liquidez, pares de comercio, experiencia del usuario y características que los traders están buscando:
“Fundamental para la sostenibilidad de la industria será proporcionar acceso a las ventajas y oportunidades en todo el mercado, pero de manera totalmente descentralizada: las oportunidades más valiosas vendrán de las soluciones híbridas que cierren la brecha entre los mundos centralizados y descentralizados de la criptomonedas”.
Ish Goel, miembro fundador del mercado DeFi de predicciones PlotX, le dijo a Cointelegraph que, aunque la escalabilidad sigue siendo un desafío que se está resolviendo lentamente, es necesario abordar dos obstáculos importantes para impulsar el uso y mejorar las ofertas de los proyectos de DeFi en cuanto a la experiencia del usuario y la escalabilidad de las transacciones, añadió: “Los proyectos deben simplificar aún más la experiencia de usuario en sus aplicaciones para facilitar a un usuario promedio la interacción con protocolos de la comunidad sin custodia que nunca han existido antes. Un usuario promedio no quiere utilizar MetaMask”.
Abordar las percepciones difíciles
Si bien la utilidad de las plataformas de DeFi ha quedado demostrada por la gran cantidad de valor que inunda el espacio, también ha sido un área de crítica para el ecosistema. El yield farming se ha convertido en un tema muy discutido, ya que los usuarios de criptomonedas con significativas tenencias de diversos tokens están dispuestos a obtener grandes retornos apostando sus fondos para obtener rendimiento.
Si bien esto ha hecho que algunos usuarios obtengan grandes ganancias por sus inversiones, muchos más han sido desplumados por proyectos a medias y descaradas estafas que buscan aprovechar el revuelo por el espacio. Es el proverbio del lado oscuro de DeFi, y no es ajeno a nuestra industria. Además, incluso cuando los proyectos de DeFI parecen venir de desarrolladores reconocidos o que se suben a la ola de las redes sociales, los inversores podrían terminar llorando por perder sus fondos.
Goel brindó una visión más optimista del fenómeno del yield farming, sugiriendo que los aspectos positivos superan a los proyectos que terminaron mal para algunos usuarios: “La mayoría de los proyectos de DeFi todavía son muy jóvenes, y en esta etapa, es importante para ellos arrancar la liquidez e impulsar una comunidad ordenada y comprometida”. Agregó además que “los usuarios están ganando dinero con estos proyectos, pero eso juega un papel importante en ayudar a traer tracción inicial para el proyecto si tienen un producto legítimo. En la mayoría de los casos, es un ganar-ganar para todos”.
Koloskov estuvo de acuerdo en que DeFi se ha convertido en cierto modo en sinónimo del yield farming, y lo que comenzó como un impulso para la atracción de capital al espacio comenzó a empañar el sector debido a las desagradables prácticas de mercado y a las estafas: “La implementación se reveló como poco más que nombres novedosos, codificación y marketing viral, centrada en el valor del precio especulativo con poca consideración por el valor real de utilidad a través de tecnología útil”. Koloskov señaló que esto era similar a lo que llevó a la desaparición de las ofertas iniciales de monedas y que poco a poco está sucediendo al espacio de DeFi:
“La naturaleza de código abierto de DeFi permitió una serie de proyectos ‘yo también’, pero con el objetivo de ser estafas de salida en lugar de construir un futuro descentralizado para las finanzas. Pero si bien la ‘burbuja’ puede mostrar signos de estallar como resultado, la tecnología que la sustenta llegó para quedarse: acceso democratizado a las finanzas globales”.
Juzgando el revuelo por DeFi
Una vez abordadas las percepciones potencialmente negativas del yield farming dentro del espacio DeFi, no se puede negar que el ecosistema está aportando valor a los usuarios. Datos de DeFiPulse estiman que la cantidad de valor bloqueado en varios proyectos y plataformas en el ecosistema ha estado creciendo exponencialmente. Goel admitió que revuelo alrededor de DeFi bien podría estar corto de la utilidad real que está siendo entregada por varias plataformas y proyectos. Añadiendo:
“Los protocolos de DeFi están cambiando la definición de las finanzas tal y como están hoy en día. La gente está realizando transacciones por miles de millones de dólares en activos digitales en protocolos de código abierto. Las finanzas se están democratizando, y esto es sólo el comienzo de una nueva generación de negocios impulsados por la comunidad”.
Mientras tanto, Koloskov cree que la utilidad de las plataformas de DeFi significa que cualquier cosa puede ser potencialmente tokenizada, lo que podría perturbar el sector financiero mundial y diversas industrias. Reiteró que la colaboración entre las industrias será clave para impulsar el futuro de DeFi y un nuevo sistema financiero: “Un sistema financiero descentralizado exitoso no se medirá por su capacidad de existir aisladamente a las instituciones financieras centralizadas, sino uno que sea capaz de actuar como intermediario entre los mundos que los consumidores conocen y el inmaduro mundo de DeFi.
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