La semana pasada fue una montaña rusa de emociones para los traders de Ether (ETH), ya que hubo siete velas de cuatro horas con un movimiento de precios del 10% o más.
Es más, la caída más reciente del 30% a USD 920 provocó USD 550 millones en liquidaciones en contratos de futuros en posiciones largas. Para complicar aún más las cosas, esta corrección de precios actual se lleva a cabo solo cuatro semanas antes del lanzamiento de los futuros de ETH de CME.
Es posible que incluso los traders de Ether más alcistas no esperaran que ocurriera un repunte del 85% en tan solo ocho días. Durante ese corto período de tiempo, la altcoin mejor clasificada superó la resistencia de los USD 800 y rápidamente subió a USD 1350, que está solo un 5% por debajo de su máximo histórico.
En 2017, el rápido ascenso de Ether a USD 1,400 estuvo respaldado principalmente por el boom de las ofertas iniciales de monedas (ICO), pero en esta oportunidad un conjunto diferente de factores impulsó el precio de Ether al alza. Muchas plataformas de DeFi dependen de la red de Ethereum, y Ether es el activo más común utilizado como puerta de entrada a dichas plataformas. Además del aumento de la actividad en la red de Ethereum, el mayor uso también ha resultado en elevadas comisiones de transacción.
Actualmente, no hay muchas noticias negativas provenientes del campamento Ethereum o de los principales medios de comunicación. Los datos muestran que los fundamentos de Ether siguen siendo sólidos y los inversores están emocionados a la esperara de nuevos desarrollos de la red de Eth2.
Para entender si la caída reciente representa un potencial techo local, los inversores deben analizar las métricas de uso de la red de Ethereum. Un buen lugar para comenzar es evaluar las transacciones y el valor transferido.
El gráfico anterior muestra que el indicador supera los USD 8 mil millones en transacciones diarias, un aumento del 200% en comparación con el promedio de USD 2.6 mil millones del mes pasado. Este aumento notable en el número de transacciones y valor transferido es sinónimo de fuerza, y sugiere que el precio de Ether es sostenible por encima de los USD 1,000.
Los retiros de los exchanges apuntan a la acumulación de ballenas
El aumento en los retiros de los exchanges puede deberse a varios factores, que incluyen el staking, el yield farimng y compradores que envían monedas a almacenamiento en frío. Por lo general, un flujo constante de depósitos netos indica una disposición a vender en el futuro cercano. Por otro lado, los retiros netos generalmente están relacionados con los períodos de acumulación de las ballenas.
Desde el 4 de enero hasta el 11 de enero, los exchanges experimentaron retiros netos de 460,000 ETH. Este movimiento indica una posible acumulación de la ballenas que mueven sus fondos a billeteras frías o que los colocan en el ecosistema DeFi.
Este movimiento contradice la expectativa habitual de que las ballenas se apresuran a depositar en los exchanges cuando Ether se acerca a su máximo histórico. Además de un depósito neto de 100,000 ETH el 10 de enero, la tendencia de retirar los fondos de los exchanges ha prevalecido desde mediados de diciembre de 2020.
La prima de futuros sigue siendo inusualmente alta
Los traders profesionales tienden a dominar los contratos de futuros a más largo plazo con fechas de vencimiento fijas. Al evaluar la brecha de gastos entre los futuros y el mercado al contado regular, un trader puede determinar el nivel de optimismo en el mercado.
Los futuros a tres meses generalmente deben comerciarse con una prima del 1.5% o más en comparación con los exchanges al contado regulares. Cada vez que este indicador desaparece o se inclina al lado negativo, es una señal para preocuparse. Esta situación se conoce como backwardation e indica que el mercado se está volviendo bajista.
El gráfico anterior muestra que el indicador ha oscilado entre el 3.5% y el 6%, lo que se traduce en un sentimiento moderadamente alcista. La tasa actual del 4.5% es igual a una prima anualizada del 19% y está significativamente por encima del umbral neutral del 6%. Esto muestra que a pesar de la reciente caída de por debajo de los USD 1,000, los traders profesionales aún confían en el potencial del precio de Ether.
El volumen al contado mantiene un sólido nivel
Además de monitorear los contratos de futuros, los traders más rentables también realizan un seguimiento del volumen en el mercado al contado. Normalmente, los volúmenes bajos indican falta de confianza. Por lo tanto, los cambios significativos del precio deberían ir acompañados de una sólida actividad comercial.
La semana pasada, Ether promedió un impresionante volumen de operaciones de USD 6.7 mil millones, un aumento notable de los niveles vistos en las semanas anteriores. A pesar de la caída actual, la actividad comercial que rodea al reciente máximo es una señal positiva.
Ratio venta/compra de las opciones
Al medir si hay más actividad a través de opciones de compra (call) u opciones de venta (put), se puede determinar el sentimiento general del mercado. En términos generales, las opciones de compra (call) se utilizan en estrategias alcistas, mientras que las opciones de venta (put) se utilizan para las bajistas.
Un ratio venta/compra de 0.70 indica que el interés abierto de las opciones de venta se encuentra rezagado en un 30% respecto al de las opciones de venta más alcistas y, por tanto, el sentimiento del mercado será alcista.
Por el momento, no hay señales de que los inversores hayan cambiado a estrategias más neutrales a bajistas (opciones de venta), ya que el indicador se ubica en 0.77 y favorece a las opciones de compra. Esta tendencia también prevaleció durante el transcurso de la semana pasada, ya que los inversores continúan abriendo nuevas posiciones alcistas.
Este dato es muy alentador, teniendo en cuenta que Ether ha subido un 38% desde el 4 de enero hasta alcanzar su pico de USD 1350. Sin embargo, es esencial monitorear cómo la fuerte corrección de hoy afectará estos signos alcistas en el futuro.
Al igual que Bitcoin (BTC), Ether sigue mostrando fundamentos positivos, inclusive durante la actual venta masiva, y esto sugiere que existe una buena posibilidad de que la tendencia alcista no se haya visto afectada.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgos, debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.
Sigue leyendo:
